Laterza sorge tra due profonde gravine. Il termine Gravina indica un vallone a forma di profondo crepaccio scavato nelle rocce calcaree.
Esse furono abitate in età antichissima: nel 1965 fu rinvenuta una necropoli risalente al 2000 a.C.
Laterza, parte integrante della Magna Grecia, subì anche l' influenza dei Greci prima e dei Romani poi. Ma, con molta probabilità, è solo all' incirca nell' anno 1000 che sorse l' abitato lì dove ora lo possiamo osservare.
Di notevole interesse è il Palazzo Marchesale, risalente al sec. XVI, chiamato più comunemente "il Castello". Esso fu ceduto al comune nel 1986 dagli eredi degli ultimi signori di Laterza, i Perez-Navarrete.
Tra le chiese rupestri, quella probabilmente maggiormente interessante, è la Cantina Spagnola, la sola in cui le raffigurazioni affrescate sono completate da sculture in altorilievo.
Va segnalata la tradizione Laertina nella produzione del pane che, tra l'altro, è anche tutelata dal Marchio Collettivo di Qualità. Non meno importante è la tradizione nella manifattura di oggetti in ceramica risalente all' età magno-greca. Essa si caratterizza per la stesura prevalentemente turchina su smalto bianco con sobri interventi di giallo e verde.